Beleggers en oplichters

Geschreven door Koen in rubriek Beleggers en oplichters op 8 Jul 2009 | 1 reactie

Net zoals in bijna alle sectoren zijn er in de beleggingswereld ook oplichters actief. Vorige week kreeg de bekendste oplichter van het moment, Madoff, een gevangenisstraf van 150 jaar voor de gigantische fraude die hij had opgezet.

Net zoals Zanna deze week een leuke column schreef over Zannadoff vond ik nog een andere opmerkelijke tekst. (vrij vertaald uit het Engels)

Hoe beleggingsoplichters herkennen?
Bijvoorbeeld stel je voor dat een vriend je vertelt dat hij geld heeft belegt bij een jonge geniale belegger en dat je vriend er al goed aan heeft verdient. Hij suggereert dat jij ook eens wat geld bij deze superbelegger belegt. Toch zijn er een aantal knipperlichten die in je hoofd afgaan:

  • De superbelegger is geheim, hij werkt alleen en doet al het papierwerk van zijn beleggingsfonds volledig zelf
  • Hij behaalt steeds resultaten beter dan de markt, maar rapporteert slechts één keer per jaar
  • En als laatste merk je dat hij geen reclame maakt voor zijn fonds. Beleggers moeten hem vragen of ze hun geld mogen beleggen

Na deze knipperlichten besluit je om niet te beleggen bij deze man, je denkt dat je daar door een oplichter aan je hebt voorbij laten gaan…

Maar als je je nu bevond in Omaha in 1960 dan had je zojuist de kans laten voorbij gaan om te beleggen bij Warren Buffett.

Deze tekst vond ik op fool.com en had ook nog enkele adviezen om in de toekomstige Buffetts te herkennen van toekomstige Madoffs:

  • Begrijp hoe dat deze belegger de resultaten behaald heeft. Bij Buffett kon je jaarlijks duidelijk zien in welke aandelen dat hij belegd had en als je met hem gesproken had was je waarschijnlijk al redelijk overtuigd van zijn eerlijke bedoelingen.
  • Rendementen zijn nooit constant. Buffett behaalde ook soms slechtere resultaten dan de beurs. In 1967 deed hij het 19,9% slechter dan de S&P 500 en zo zijn er nog enkele jaren dat het duidelijk beter was om je geld niet bij Buffett te hebben. Op lange termijn was je natuurlijk wel beter af met Buffett. Maar Madoff slaagde er wel in om iedereen te laten geloven dat hij continue ongeveer dezelfde resultaten behaalde.
  • Zoek voor managers die dezelfde belangen hebben als hun beleggers. Buffett verdiende in zijn begin jaren enkel geld als zijn investeerders een bepaald minimumrendement behaalden. Hij had er alle belang bij dat zijn investeerders beter af waren. Ook interessant om na te kijken is of dat de manager zelf een heel groot deel van zijn eigen vermogen in dat fonds heeft. Als dit zo is, dan mag je er zeker van zijn dat hij geen onverantwoorde risico’s zal nemen. Vergelijk het met vaste kosten en percentages die je vaak moet betalen, denk maar aan je eigen bank die op haar fondsen vaak een paar kleine procentjes beheerkosten aanrekent ook al donderde je fonds helemaal naar beneden. Je moet maar eens vragen of de bank haar eigen geld in dit fonds steekt…

Achteraf blijkt het heel gemakkelijk om die oplichter te herkennen. De signalen zijn dan opeens voor iedereen duidelijk.

Eigenlijk moet je altijd kritisch zijn als het over je geld gaat. Vaak met een paar heel simpele vragen kan je al na gaan of er iets niet pluis is. Wees bij beleggen altijd zeker dat je de basis achter iets begrijpt, hoe mooi de rendementen ook mogen zijn, zorg dat je snapt wat er met JOUW geld gebeurt.


Andere artikels:

Een reactie op “Beleggers en oplichters”

  1. John says:
    8 July 2009 at 20:32

    Gelukkig heb ik geen geld over om ‘zo maar’ aan iemand anders toe te vertrouwen . . .

Reageer